Certains d'entre vous savent que je suis trader indépendant que je nage dans les mathématiques.
Aujourd'hui je voudrais vous parler de la notion de Payoff très connu des théoriciens du Money Management boursier que j'applique en Cash Game.
Le Payoff est un ratio boursier, c'est le rapport entre votre perte admise (La mise) et votre gain attendu. Ainsi par exemple si vous achetez des actions et qui vous prenez le risque de perdre 1% de votre capital sur cette opération et que vous savez que vous prendrez vos profit si vous faite 3 % de votre capital en plus-valus : Votre payoff est de 3.
Payoff : Gain attendu / mise
Payoff : 3/1 = 3
Il existe plusieurs stratégie possible avec différent payoff :
1-Vous pouvez choisir d'avoir un gros payoff c'est a dire qu'en générale vous gagnerez peu souvent mais vous gagnerez beaucoup. Vous pouvez gagner tellement de façon à ce que toutes vos petites pertes seront absorbé par vos gains.
2-La seconde stratégie est celui du faible payoff. Ici vous cherchez à gagner peu en rapport a votre mise, mais de façon régulière. Vous pouvez connaitre des période de pertes qui peuvent être douloureuses puisque la pertes peut détruire une part conséquente des gains que vous aviez accumulé.
Ainsi si je mise 10 € sur un coup et que je gagne 30 € (Payoff fort de 3), je pourrais me permettre de perdre 3 fois de suite sans que mon capital soit altéré.
D'autre part, si je mise 10 € à chaque coups et que je gagne 3 € (Payoff faible de 0,33), une perte suffira à me faire perdre l'équivalent d'une série de 3 gains.
Dans le métier de trader, il est généralement admit d'avoir un payoff d'au moins 3.
Je peux faire plus compliqué si j'introduis la notion de "Taux de réussite". C'est bien d'avoir un fort payoff, mais c'est encore mieux s'il est adapter a votre taux de réussite !
Le payoff minimal nécessaire pour être gagnant à Long terme se calcul ainsi :
Payoffmn = (100 - taux de réussite)/ Taux de réussite
Soit si vous gagner en moyenne 2/5ème (40 %) des fois vous devez avoir un payoff de :
Payoffmn = (100 - 40) / 40 = 1.5
Avec un taux de réussite de 40 % votre payoff vital, celui qui vous garantie de ne pas perdre à Long terme est de 1,5 ! Soit si vous miser 10 €, vous devez au moins gagner 15 € et votre capital passer de 10 à 25 € sur chaque opération gagnante !
Mais rien ne vous interdit d'augmenter votre payoffmn voir de le doubler ou de le tripler pour vous garantir des gains importants.
C'est très théorique ! mais voilà un exemple de poker.
Vous avez un taux de réussite de 35 % et votre payoff vital est de 1.85 et que vous choisissez d'avoir un payoff de 3,5
Vous arrivez à une table avec un Buy in de 20 $ (Votre mise) ! Deux solutions s'offrent à vous :
1- Gagner 20 * 3,5 (Le payoff) = 70 $
2- Perdre 20 $ et aller vous coucher
Si vous savez vous arrêter a votre mise de 20 $ et a votre gain de 70 $ au bout de 100 mises (Dépend de l'activité du joueur) vous aurez gagner :
Gain net = Gains brut - Perte brute
Gain net = (35 * 70) - ( 65 * 10)
Gain net = 1800 $
Voilà !
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